點(diǎn)評
受原材料供應短缺、國內外磷肥需求持續向好以及磷酸鐵鋰用量增長(cháng)等多重因素影響,本月國內磷化工產(chǎn)品******持續上漲,行業(yè)景氣度有望持續上行。
1。 新能源汽車(chē)市場(chǎng)火爆,磷酸鐵鋰進(jìn)一步推動(dòng)磷化工產(chǎn)品需求。
受益于新能源汽車(chē)市場(chǎng)的火爆,國內對磷酸鐵鋰的投資需求旺盛。2021 年上半年,國內新啟動(dòng)的磷酸鐵鋰正極材料項目產(chǎn)能已達近150 萬(wàn)年噸,總投資規模更是超過(guò)400 億元,磷酸鐵鋰產(chǎn)量也占到動(dòng)力電池總產(chǎn)量的50%以上。7 月27日,馬斯克表示未來(lái)特斯拉電池構成轉變,將使用2/3 的磷酸鐵鋰電池。我們預計2025 年中國磷酸鐵鋰需求量超過(guò)200 萬(wàn)噸,年化增速超50%,將進(jìn)一步加大對工業(yè)磷酸一銨、工業(yè)級磷酸和磷礦石的需求。
2。 秋季化肥行情即將來(lái)臨,國內磷肥需求持續釋放目前磷肥市場(chǎng)較為景氣,受?chē)鴥惹锛净市星榧磳?lái)臨的影響,下游采購備貨意愿強烈,企業(yè)和社會(huì )庫存均處于歷史低位,現貨供應緊張,疊加疫情對海外產(chǎn)能造成沖擊,磷肥出口形勢持續向好。據Wind 數據顯示,2021 年1-6 月份磷酸一銨出口總量為189.50 萬(wàn)噸,同比上漲53.29%;磷酸二銨出口總量為281.92 萬(wàn)噸,同比上漲38.77%。磷化工下游磷肥市場(chǎng)需求有望持續釋放。
3。 云南地區限電,黃磷******維持高位。
受云南地區限電影響,黃磷供應持續受限,******維持高位。據百川數據顯示,截至7 月28 日,國內黃磷參考價(jià)為24101 元/噸,相較于月初的19045 元/噸漲幅達26.5%。原材料******上漲支撐磷化工高位運行,利好我國磷化工企業(yè)業(yè)績(jì)持續提升。